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投资要点
PVC 苯乙烯涨幅居前， 硫酸成品油跌幅较大近半月涨幅较大的产品： PVC（CFR 东南亚， 17.14%），苯乙烯（CFR 中国， 10.70%），焦炭（山西市场价格， 8.42%），硫磺（温哥华 FOB 合同价， 7.74%），硫磺（温哥华 FOB 现货价， 7.74%），二氯甲烷（华东地区， 7.03%），苯乙烯（FOB韩国， 6.53%），棉短绒（华东， 6.02%），黄磷（四川地区， 5.86%）， PVC（华东电石法， 5.74%）。
近半月跌幅较大的产品： 硫酸（浙江和鼎 98%， -23.53%），磷矿石（摩洛哥-印度 CFR 合同价， -20.86%），盐酸（华东合成酸， -13.04%），盐酸（华东盐酸， -12.50%）， R134a（浙江巨化， -9.80%），尿素（波罗的海， -7.27%），对硝基 氯 化 苯 （ 安 徽 地 区 ， -7.06% ） ， 燃 料 油 （ 舟 山 ， -7.00%），吡虫啉（山东地区， -6.67%），国内柴油（上海中石化 0#， -6.43%）。
本周观点： EVA 阶段性企稳， POE 景气度提升，推荐关注绿康生化、 鼎际得、 长鸿高科等
判断理由： EVA 价格企稳， POE 价格维持 25000 高位。目前国内 POE 粒子基本上由海外企业供应，渠道保供能力可能是未来 2 年 POE 胶膜企业的关键竞争要素。国内化工企业也在逐步推动 a 烯烃、催化剂本土化，预计 2024 年前后有希望开始本土替代。 目前上游材料本土化领先企业包括：万华化学、卫星化学、东方盛虹、 中国石化等巨头。 未来仍有企业会陆续押注 POE 光伏胶膜赛道， 包括： 绿康生化，今年 7 月公司公告拟以现金收购江西纬科新材料科技有限公司 100%股权进入光伏胶膜行业。江西纬科是国内能够量产 POE 胶膜的光伏胶膜公司之一，对纯 POE 胶膜尤其是降本 POE 胶膜配方、生产工艺和性能优化积累了一定经验，同时能够兼容生产 EVA、白膜； 鼎际得， 深耕聚烯烃催化剂，立足中石油、中海油、浙石化、宝丰能源、神华等优质客户资源形成聚烯烃催化剂、抗氧剂单剂-复合助剂的“一站式供应”产品矩阵， 目前正在推进茂金属催化剂产业化； 长鸿高科， 公司新研发的 ES 产品 216/217 系列已经可以实现对高端鞋材所需EVA 材料的替代，该产品再进一步调整后理论上具备替代光伏领域 EVA、 POE 的可行性，目前公司正在加紧研发试验，争取早日实现相关替代。 POE 粒子国产化是未来较清晰的产业趋势之一，建议持续关注。
风险提示
下游需求不及预期；原料价格或大幅波动；环保政策大幅变动；推荐关注标的业绩不及预期。
