资讯 创新 业界 数码 财经 电商 观点 人物 生活 综合 聚焦 关注 热点

【报资讯】储能新签订单,有望持续受益于海外需求旺盛

2022-12-23 07:07:46      来源:研报中心

科士达(002518)

事件概述

近日,公司发布公告,公司及控股子公司宁德时代科士达科技有限公司(以下简称“时代科士达”)于近日收到与客户A签订的产品采购订单,订单金额20,959.35万美元(约合人民币14.61亿元)。合同履行期限为2023年上半年,具体根据客户下发交货计划执行。


(资料图片仅供参考)

分析判断:

户储领军供应商,持续受益于海外需求扩大

公司储能产品涉及户储及工商业储能,主要布局欧洲、澳洲以及东南亚等海外市场,目前正在积极推进北美市场产品认证。在海外储能蓬勃发展的阶段,公司有望持续受益于行业高成长。公司储能业务具备诸多优势:1)从技术端,公司储能PCS、UPS、光伏逆变器等电力电子产品具备技术同源性,产品竞争力较强。2)从供应端,2019年公司与宁德时代合资设立时代科士达,子公司整合双方资源优势。目前时代科士达已有两条储能产线,第三条PACK产线今年开始建设。随着产能的扩大,公司储能产品供应实力进一步增强。3)从渠道端,公司前期积累的海外渠道优势明显,户储以ODM为主,同时与海外电力安装商、户用光伏和储能运营商等客户进行深入合作,利于订单规模的快速放量,户储业务实现快速发展。

随着行业需求旺盛叠加公司市场的不断开拓,公司有望借助自身综合实力持续打开海外储能市场,获得更多客户认可,领军地位不断确立。

数据中心业务稳步前行,光伏&充电桩业务并行发展

UPS市场稳步发展,公司夯实业务基本盘。根据赛迪顾问,2021年中国UPS市场规模为84.7亿元,同比增长13.5%。2022年H1,公司数据中心产品业务营收10.20亿元,同比增长7.6%。公司龙头地位稳固,根据公司官网,公司连续21年位列中国UPS销量本土品牌第一;根据Omdia数据,公司已连续两年成为全球第五大UPS供应商。

公司光伏以及充电桩业务布局多年。光伏业务方面,公司以自有品牌为主,产品覆盖集中式和组串式逆变器。在全球能源转型的大背景下,光伏装机规模预计将不断扩大,推动公司逆变器产品需求提升,光储业务布局助力市场开拓协同发展。充电桩方面,公司产品包括直流快充桩以及交流慢充桩,目前客户集中在国内市场,正在准备海外充电桩产品的研发和认证,未来有望不断充实充电桩业务实力。

投资建议

公司前期持续深耕数据中心业务,目前在储能、光伏以及充电桩等新能源业务上不断突破,有望持续提升公司综合竞争实力。基于公司各项业务向好发展,将2022年营业收入从前期预计的43.94亿元调整为41.35亿元,预计2023-2024年营业收入分别为70.47亿元、112.20亿元,同比分别增长70.4%、59.2%;将2022年归母净利润从前期预计的5.73亿元调整为6.49亿元,预计2023-2024年归母净利润分别为10.31亿元、15.42亿元,同比分别增长58.9%、49.6%;将2022年EPS从前期预计的0.98元调整为1.11元,预计2023-2024年EPS分别为1.77元、2.65元,对应2022-2024年PE分别为43X、27X、18X(以2022年12月22日收盘价47.35元计算),维持“买入”评级。

风险提示

行业发展不达预期;产品价格大幅下降风险;产能建设不达预期;技术路线变化风险;订单执行不达预期等。

关键词 数据中心 有望持续 营业收入

最近更新

今日推荐
资讯
48小时频道点击排行
Copyright @ 2008-2017 www.gxff.cn All Rights Reserved 中国创新网 版权所有 联系我们: 58 55 97 3 @qq.com 备案号:沪ICP备2022005074号-30