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本周电子板块表现:
本周大盘指数多数下跌，上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-3.85%、-3.94%、-3.69%；电子行业涨跌幅为-5.86%，在31个申万一级行业中涨幅位居第31位。在电子行业细分板块中，走势出现分化，涨跌幅排名前三的板块分别为品牌消费电子、消费电子零部件及组装、被动元件，涨跌幅分别为-2.55%、-3.82%、-4.95%。
本周电子板块个股表现:
本周电子板块波导股份、中京电子、惠威科技领涨，涨跌幅分别为10.55%、8.13%、7.08%，公司主要业务分别为手机主板及整机、PCB电路板、音响设备及器件。江波龙、显盈科技、华正新材领跌，涨跌幅分别为-16.92%、-15.07%、-14.65%，公司主要业务分别为Flash及DRAM存储器、信号转换拓展产品、环氧树脂覆铜板。
深纺织A拟控股恒美光电，偏光片份额进一步集中
内容本周深纺织A拟以发行股份及支付现金购买资产方式，收购恒美光电，深纺织A子公司盛波光电是国内偏光片龙头之一，目标资产恒美光电同样是国内偏光片主要供应商，目前已设立和规划昆山、福州、合肥以及丹阳四大生产基地，规划偏光片年总产能2.2亿平方米。继杉杉股份收购LG偏光片业务之后，偏光片产能逐步向中国大陆转移以及份额趋于集中的趋势愈加明显。
投资建议
受到疫情/贸易冲突/通胀等多重因素影响，消费电子销售持续承压，电子板块内部呈现结构性景气度分化，我们认为XR/AIOT/新能源汽车/双碳等下游市场景气度有望持续提升，带动上游数字模拟设计公司和功率半导体业绩增长，重点标的国芯科技/华润微/新洁能/闻泰科技。晶圆厂资本开支居高不下，同时半导体设备材料国产化率仍有较大提升空间，因此我们长期看好半导体设备及材料赛道，重点标的盛美上海/拓荆科技/华海清科/神工股份。
风险提示：宏观经济下滑的系统性风险；新冠疫情反复反弹风险；消费电子/新能源汽车/光伏储能等下游增速低于预期风险。
