短期推荐板块：半导体设备，光伏钙钛矿+铜电镀，工程机械
上周推荐板块回顾：半导体设备，光伏钙钛矿+铜电镀
(资料图片仅供参考)
短期推荐组合：华峰测控，宏华数科， 长川科技，三一重工，恒立液压， 德龙激光（建议关注），恒润股份（建议关注）
估值跟踪： 核心关注 PB 估值： 整体而言板块估值位于 3 年低点，近期进一步下探， PB 估值分位为31.23%，其中 29 个子板块中，估值排名前三的分别为煤机、光伏设备、 耐磨材料，光伏设备估值本周有所回落、处于三年 48.93%分位；后三位的为工程机械、电梯、缝纫设备。而风电设备、半导体设备、锂电设备、检测设备与服务、机床的 PB 估值分位分别为 28.09%、 31.63%、 17.23%、28.84%、 33.81%，都未落入 60%的高估区间。
核心观点：
1） 而本轮机械调整幅度达到了月度的 7.80%、 11 月 4 日以来的 8.94%，其中成长类板块调整幅度更深，光伏设备单月跌幅达 10.91%，风电单月份跌幅达 10.19%，与海外指数表现相对比，本轮调整幅度显然已足够深入；机械当前 PB 估值水平为三年 31.23%， PE 处于低位，估值或将得到充分消化。
2） 展望 2023 年，我们估计在多项内需政策拉动之下，有望是经济逐步复苏的一年，基本面类似于2019 年呈现逐步见底向上、而利息率面则可能类似于 2017 年（宽松幅度较为有限），建议优选估值性价比高的品种，白马：华测检测（ 与公用环保组联合覆盖），华峰测控，苏试试验等； 自动化：数据环比向上的刀具品种； 以及超跌的光伏+风电。
中长期核心组合回顾：
【光伏设备】 迈为股份、高测股份、帝尔激光、奥特维（建议关注）； 【风电设备】 新强联（建议关注）、恒润股份（建议关注）、五洲新春、长盛轴承、亚星锚链（与电新组联合覆盖）、华伍股份；
【半导体】 拓荆科技（与电子组联合覆盖）、新莱应材、华峰测控、长川科技、富创精密（电子组覆盖）、快克股份（建议关注）； 【自动化】 杭氧股份、欧科亿、华锐精密、柏楚电子（与计算机组联合覆盖）、锐科激光（与电子组联合覆盖）、伊之密（建议关注）、禾川科技（建议关注）； 【锂电设备】 先导智能（与电新组联合覆盖）、联赢激光、利元亨、东威科技（建议关注）、道森股份；【 其他】 春风动力（与汽车组联合覆盖）、奕瑞科技（ 与生物医药组联合覆盖）、 华测检测（与公用环保组联合覆盖）、苏试试验、广电计量、安达智能、三德科技（建议关注）、华荣股份。
本周重点板块跟踪点评
据中信分类，机械子行业周表现较好的有：工程机械Ⅲ（ -3.94%），铁路交通设备（ -4.22%），服务机器人（ -5.18%），其他运输设备（ -5.21%），纺织服装机械（ -5.36%）。
本周机械板块行情表现
机械板块较上周下跌 7.08%，沪深 300 指数较上周下跌 3.19%。机械板块跑输大盘 3.89 个百分点，涨幅居于所有板块第 28 位。本周机械涨幅居前十的个股有：天鹅股份（ +27.42%），佳力图（ +23.15% ），海锅股份（ +12.49%），巨轮智能（ +10.24%），凯迪股份（ +6.18% ），赛福天（ +5.18%），青海华鼎（ +4.72%），交控科技（ +3.89%），思维列控（ +3.76%），大豪科技（ +3.11%）。
风险提示： 原材料价格大幅波动风险；设备订单不及预期；新冠疫情导致需求不及预期风险等。
