双融余额
截至 12 月 29 日， 上交所两融余额报 8246.95 亿元，较前一交易日增加 4.23 亿元； 深交所两融余额报 7237.64 亿元，较前一交易日增加 2.01 亿元；两市合计 15484.59 亿元，较前一交易日增加 6.25 亿元。
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最新观点
周四， A 股大小指数分化，沪指震荡走弱，创业板指逆势飘红，市场量能继续维持低位，多只高位股尾盘跳水。上证指数收跌 0.44%报 3073.7 点，深证成指跌 0.13%报 10996.41点，创业板指涨 0.48%报 2349.38 点，科创 50 指数涨 0.52%报 962.25 点，万得全 A 跌 0.29%，万得双创涨 0.31%。市场成交额 6151.7 亿元，北向资金净卖出 11.1 亿元。低成交下的修复性反弹，反弹高度极为有限，这是我们对于此前反弹行情的定义，目前市场走势验证了我们判断。从情绪层面，我们认为年末阶段很难有较好的交易情绪出现，在未来一阶段内外部流动性无法有更大的边际变化下， A 股探底尚未完成。从空间角度判断，我们认为 3100 点下方是值得进场的区域，尤其如果跌破 3000 点整数关口更是难得配置机会。因为从长周期逻辑梳理，不确定性的风险逐步落地，逻辑上由于美联储加息进入尾声阶段，叠加美债收益率以及美元的走弱，人民币汇率相对强势表现，尤其在美国 23 年经济衰退预期逻辑，越发得到市场认可之后，外资对于 A 股的支撑将再次成为市场主要增量资金，同时我们认为此类特征的总量趋势大概率贯穿 23 年上半年，因此蓝筹股行情的启动将为 A 股的趋势性上涨奠定基础，尤其当下提出扩大内需战略，消费类蓝筹对于资金的吸引度将再上一台阶。
主题追踪
今日关注： 光伏设备、储能、医美
1.光伏设备主题： 12 月 25 日，西藏最大光伏保供项目—华电那曲色尼区 12 万千瓦光伏电站实现全容量并网发电。 12月 21 日，国家发改委、国家能源局发布的《关于做好 2023年电力中长期合同签订履约工作的通知》，鼓励电力用户与新能源企业签订年度及以上绿电交易合同。 12 月 16 日，国家能源局发布 1-11 月份全国电力工业统计数据。截至 11 月底，全国累计发电装机容量约 25.1 亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电 装机容量约 3.5 亿 千瓦，同比增长15.1%；太阳能发电装机容量约 3.7 亿千瓦，同比增长29.4% 。 建 议 关 注 ： 海 优 新 材 （ 688680 ） 、 金 辰 股 份（603396）
2.储能主题： 10 月 16 日，党的二十大报告提出，积极稳妥推进“碳达峰、碳中和”，深入推进能源革命，加快规划建设新型能源体系，积极参与应对气候变化全球治理。今年上半年，国家发展改革委、国家能源局发布的《“十四五”新型储能发展实施方案》明确提出，到 2025 年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件；到 2030 年，新型储能全面市场化发展，基本满足构建新型电力系统需求，全面支撑能源领域碳达峰目标如期实现。随着传统能源向清洁能源转型成为全球共识，以风电、光伏等清洁能源替代化石能源的革命正在加速到来。由于新能源发电较传统能源存在不稳定、不均衡的特点，催生了发电侧和电网侧储能行业快速增长的需求。 建议关注：祥鑫科技（002965）、盛弘股份（300693）
3.医美主题：随着防疫政策调整优化，消费行业的复苏已成为市场一致性预期，其中医疗服务行业受到市场关注。 12 月16 日，据中国医美行业大数据研究机构新氧数据颜究院发布的《2022 年中国透明质酸行业报告》显示，透明质酸用于抗衰需求的比例从 2021 年的 23%上升至 2022 年的 40%，在透明质酸三大功效需求中占比最高。 2021 年透明质酸关注用户突破 110 万， 2022 年则达到 150 万，透明质酸“人气指数”仍处爬坡期。近期，弗若斯特沙利文数据显示，中国基于 PLLA的皮肤填充剂产品市场未来将迎来高速增长，按销售额(出厂价)计，市场规模预计将由 2021 年的 1.66 亿元增至 2025 年的 15.86 亿元， 2021 年至 2025 年的 CAGR 为 75.9%，预计2030 年将达到 40 亿元， 2025 年至 2030 年的 CAGR 为20.4%。 建议关注：爱美客（300896）、华熙生物（688363）
风险提示
疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。
