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海目星(688559)
事件：2023年1月6日，根据公司官方微信公众号信息，针对焊接过程中虚焊或熔深不足等缺陷无法通过外观检测排查、产品难以全流程管控和追溯、问题产品难以定向召回等问题，公司推出储能PACK产线设备综合解决方案，以稳定的焊接加工设备匹配可靠的焊接工艺参数、有效的焊接缺陷检测系统（焊接过程中检测+焊后CCD检测）、可拓展的产线管控追溯MES系统，提高加工良率，提升产品性能，解决行业痛点。
不断在锂电领域纵向拓展产品：公司专注于激光光学及控制技术、与激光系统相配套的自动化技术，通过持续强化这两大核心技术，作为“激光+自动化”领域领头羊，能够为客户提供不断升级迭代的先进设备。公司已形成动力电池激光及自动化设备一体化产品/产线矩阵，主要包括高速激光制片机、高速激光清洗机、高速切卷一体机、电池装配线、电芯干燥线、模组/Pack装配线等，覆盖了极片制片、电芯装配、烘烤干燥等动力电池生产关键工艺流程。
应用领域横向突破，光伏、面板持续发力：1）从光伏领域上看，2022年4月15日，公司获得晶科能源Topcon激光微损设备招标项目的中标通知书，中标金额10.67亿元，并且于2022年10月18日正式批量出货，正式交付客户，证实公司已在光伏领域实现了重大的技术突破；2）从面板领域上看，2022年9月26日，公司首批MicroLED巨量转移设备顺利出货，印证公司已成功掌握MicroLED巨量转移技术，在新型显示领域取得重要突破。
盈利预测：公司具备激光自动化平台型能力，并且不断突破下游应用领域，我们预计公司2022-2024年实现营业收入38.75/57.27/80.90亿元，归母净利润3.77/7.02/11.61亿元。对应PE分别为32.19/17.30/10.46倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
风险提示：下游电池扩产项目进程不及预期、新能源汽车政策效果不及预期、行业竞争加剧等风险。
