板块回顾
上周表现：1月3日-1月6日，申万一级行业大部分上涨，其中计算机、建筑材料、通信涨幅最大，涨幅分别为5.15%、5.08%、5.05%；交通运输、社会服务、农林牧渔跌幅最大，跌幅分别为0.15%、0.96%、1.22%；电力设备排行第四，涨幅为4.95%。
(相关资料图)
上周新能源板块涨幅前十的个股是：东方日升(20.02%)、永福股份(18.93%)、明冠新材(18.60%)、宇邦新材(18.35%)、信义玻璃(16.37%)、中来股份(15.92%)、福莱特玻璃(14.14%)、回天新材(13.79%)、横店东磁(12.65%)、大金重工(12.59%)。下跌的个股是：湘电股份(-2.66%)、三花智控(-0.66%)、先导智能(-0.47%)。
储能、新能源车核心观点及投资建议
储能：1月6日，国家能源局发布关于公开征求《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》意见的通知，指出着力打造以“锚定一个基本目标，聚焦一条主线引领，加强四大体系建设，强化三维创新支撑”为主的新型电力系统总体架构。其中重点提出打造“新能源+”模式，推进新能源与调节性电源的多能互补，推广电力源网荷储一体化发展模式，打造源网荷储聚合体，推动系统友好型“新能源+储能”电站建设，实现新能源与储能协调运行，大幅提升发电效率和可靠出力水平。我们认为，此次《蓝皮书（征求意见稿）》为新型电力系统给出了明确定义，即为从“源网荷”向“源网荷储”的转变，强调了加强储能规模化布局应用体系建设的重要性。其中电化学储能作为当前应用范围最广、发展潜力最大的储能技术，有望在未来迎来快速发展，看好国内大储市场2023年随光伏地面电站项目同步放量。
当前硅料、锂价格下跌有望进一步促进光伏电站和储能装机需求，随着2023年中美大储项目的加速交付，储能产业链各环节有望同步受益，相关标的：1)受益于中/美大储市场需求高增的PCS/系统集成/运营商企业——盛弘股份、上能电气、南网科技、科华数据、科陆电子；2）布局高压级联技术的企业——智光电气、金盘科技、新风光；3）市场规模随储能装机量同步增长的储能温控/消防企业——英维克、同飞股份、青鸟消防。
新能源车：在当前汽车电动化的大趋势下，全球新能源汽车销量仍有望保持快速增长态势，持续看好2023年新能源车板块。据中汽协预计，2023年国内新能源汽车销量有望达900万辆级别，同比+35%，中国新能源汽车产业链有望充分受益于电动车渗透率不断提升的大趋势。锂资源板块建议关注自给率高的龙头公司，相关标的包括：赣锋锂业、天齐锂业、江特电机、永兴材料、中矿资源。景气度维持高位的动力电池企业：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技、欣旺达、珠海冠宇、鹏辉能源。锂电材料产业链建议关注龙头议价能力强、一体化布局及海外拓展新客户的企业：正极材料建议关注磷酸铁锂及高镍三元龙头，相关标的包括：德方纳米、当升科技、容百科技；负极材料相关标的：璞泰来、贝特瑞、杉杉股份；电解液相关标的：天赐材料、新宙邦、石大胜华；隔膜相关标的：恩捷股份、星源材质；锂电辅料相关标的：嘉元科技、诺德股份。
光伏、风电核心观点及投资建议
光伏：根据PVInfoLink，12月29日-1月4日，国内多晶致密料价格区间在16.0-19.3万元/吨，成交均价为19.0万元/吨，周环比下降22.13%；182mm/210mm单晶硅片均价分别为3.90/5.00元/片，分别环比-21.21%/-25.37%；182mm/210mm单晶PERC电池片均价分别为0.80/0.80元/瓦，较前周分别环比-15.79%/-15.79%；182mm/210mm单面单晶PERC组件均价分别为1.83/1.83元/瓦，较前周分别环比-3.43%/-3.43%。我们认为随着近期光伏产业链各环节价格的大幅下滑，光伏装机项目的经济性已逐步凸显，2022年受组件价格高企影响被递延的地面电站项目有望在春节后迎来开工率提升，2023Q1淡季或将不淡。
短期来看，光伏中上游价格正处于步入下行周期，从供给端来看：硅料供给周期拐点已至，硅料已不再成为行业内的卡脖子环节，随着2023年新增硅料产能的集中释放，光伏主产业链的整体有效供给有望迎来快速增长。从需求端来看：展望2023年，国内方面建议关注大基地建设开工情况；海外方面，受俄乌冲突影响，在能源短缺的形势下欧洲市场的光伏装机需求仍将维持高景气度，此外随着反规避调查影响的减弱，美国市场的装机需求也有望迎来释放。结合供需格局来看：硅料价格持续下行，主产业链利润将迎来重新分配，下游装机需求有望随着经济性的提升迎来高增。
从长时间维度来看，在“双碳”以及2025年非化石能源占一次能源消费比重将达到20%左右目标明确的背景下，叠加光伏发电成本持续下行，经济性不断提升，光伏装机需求高增长确定性较强。相关标的：1)技术、规模、成本领先的一体化龙头——隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源、通威股份、TCL中环；2)格局改善，有望迎来量利齐升的小辅材环节头部企业——宇邦新材、通灵股份、欧晶科技、赛伍技术、明冠新材；3）受益于新技术产业化加速的电池/浆料/胶膜龙头企业——爱旭股份、钧达股份、聚和材料、福斯特、海优新材；4)受益于光伏+储能双轮驱动的逆变器龙头——阳光电源、锦浪科技、固德威；5)受益于装机需求高增，盈利改善的EPC企业——晶科科技、林洋能源、太阳能。
风电：从短期来看，进入2023年，风电产业密集扩产，扩张步伐匆匆，风机大型化趋势显著，产业整体成本有望继续下降，风电景气度有望提升。从中长期来看，风电是实现“碳中和”的能源替代形式之一，风电行业前景广阔，具备长期成长空间。同时，海上风电是解决东部沿海地区发电不足与用电负荷之间的矛盾的关键。具备成本优势与技术核心竞争力相关标的：大金重工、天顺风能、天能重工、日月股份、明阳智能、金风科技、中材科技、金雷股份等。
风险提示
新能源车产销量不及预期；双碳政策不及预期；疫情发展超预期。
