宏观
12月新增非农规模小幅超预期，但不改就业市场整体降温趋势，时薪增速超预期下跌。铁路劳资谈判在12月被国会干预后，运输行业时薪增速大幅回落，带动整体时薪增速超预期回落。而时薪增速回落，指向整体就业市场的议价能力下滑，预示着就业市场的供需紧张格局进一步缓和，非农数据将加速降温，失业率也有望随消费旺季结束、天气转暖后劳动力重返市场，逐步进入上行区间。
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金工
本周宽基指数全面上涨，北向资金市场配置观点上线跟踪。北向资金行业配置方面，基于行业净流入因子构建行业轮动组合。交易盘双周TOP-5组合最新一期行业配置为：房地产、通信、食品饮料、医药、计算机；配置盘6周TOP-5组合最新一期行业配置为：有色金属、国防军工、建材、传媒、钢铁。
金工--量化
本周全市场股票池中，Beta因子表现良好。单因子表现来看，基本面因子在多数行业总体表现较好。PB-ROE-50组合中证500股票池、中证800股票池和全市场股票池中分别获得超额收益0.45%、0.01%和1.27%。公募调研和私募调研组合相对中证800分别获得超额2.63%和1.19%。
金工
本周新基金发行规模较小，发行份额合计为9.6亿份。主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为2.89%，新能源和金融地产主题基金指数涨幅居前。股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为2.81%，中概互联主题被动指数基金表现突出。股票型ETF本周收益中位数为2.96%，资金净流出27.73亿元，大盘和中小盘主题ETF资金均呈现净流出趋势。
固收--信用债
一级市场，发行规模方面：1月1日至1月7日，信用债（企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具）共发行1799.94亿元，周环比上升91.84%；总偿还额855.42亿元，净融资944.52亿元。城投债共发行138只，发行金额596.92亿元。二级市场，交易量方面：1月1日至1月7日信用债共成交8451.18亿。
固收--可转债
我们认为本周上涨主要是由于地产需求侧政策出台叠加光伏行业的景气超预期，市场风险偏好有所提升。从行业来看，投资者可关注以下方向：1）受益于疫情防控政策调整，可关注出行、线下消费等板块对应的转债。2）国家安全领域可继续关注数字货币、能源基建等方向的转债。3）行业景气度仍维持高位水平的储能、海风、光伏等板块对应的转债标的。
固收--利率债
央行部署2023年重点工作。央行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。美联储发布2022年12月委员会会议纪要。美国2022年12月制造业和服务业PMI均创近期新低。本周央行净回笼资金为16010亿元。本周资金面仍然宽松，银行间质押式回购日均量较上周规模明显提升。二级市场国债期货价格收涨，不同期限现券涨跌不一。
